Théorie du portefeuille
Markowitz & Sharpe
Présentation du modèle de sélection de portedeuille de Markowitz : son approche analytique conduit à inveser une matrice carrée d'ordre n+1 pour un portefeuille composé de n actifs. Cette matrice prend en compte les covariances des rendements des actifs entrant dans la composition du portefeuille.
Le modèle de sélection de Sharpe est simplifié en ce sens que Sharpe considère la covariance de chaque actif avec un indice de marché au lieu de considérer la covariance des actifs entre eux. Ainsi, la matrice à inverser est quasiment diagonale.
Le Modèle d'Evaluation Des Actifs Financiers (MEDAF) ou Capital Assets Pricing Model (CAPM) revient à endogénéiser le modèle de Sharpe en remplaçant l'indice de marché par le rendement du marché lui-même/
Prolongements
Exemple de sélection de portefeuille
Prolongements du modèle de Markowitz : convergence du risque total vers la covariance moyenne
Beta d'un portefeuille